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  • 全國首個!供應鏈金融為何重要

    2021-03-02  來源: 大眾日報 作者:

      婁飛鵬

      近日,山東省出臺《關于強化財政金融政策融合 促進供應鏈金融發展的通知》,系統性支持山東省供應鏈金融發展,這是全國首個專門促進供應鏈金融發展的系統性財政金融政策。

      用金融手段“穩鏈、固鏈、強鏈”

      所謂供應鏈金融,是指從供應鏈產業鏈整體出發,運用金融科技手段,整合物流、資金流、信息流等信息,在真實交易背景下,構建供應鏈中占主導地位的核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系,提供系統性的金融解決方案,以快速響應產業鏈上企業的結算、融資、財務管理等綜合需求,降低企業成本,提升產業鏈各方價值。

      供應鏈金融對于穩定產業鏈供應鏈,解決小微企業融資難問題,具有十分重要的意義。

      新冠肺炎疫情暴發后,全球產業鏈供應鏈循環受阻,西方國家借機加速推動制造業回流,推進所謂產業鏈供應鏈“去中國化”,對我國產業鏈供應鏈安全帶來直接挑戰。供應鏈金融從產業鏈供應鏈整體出發,針對占主導地位的核心企業與上下游企業,提供系統性的金融解決方案,有助于提高產業鏈供應鏈運行效率。

      與此同時,小微企業作為產業鏈供應鏈的重要組成部分,其本身抗風險能力較弱,受疫情沖擊影響較大,需要進一步調動多方力量增強小微企業融資的可得性。供應鏈金融產品與小微企業的資產特點、資信特點和融資特點等,具有更好的契合度,有助于解決小微企業融資問題。

      不局限于融資,而是提供綜合金融服務

      “十四五”時期我國將加快構建新發展格局,產業鏈供應鏈安全穩定是構建新發展格局的基礎。同時,構建新發展格局必須堅持擴大內需這個戰略基點,擴大內需的一個重要方面是擴大消費,而擴大消費最根本的依托是促進就業,小微企業又是擴大就業的重要力量。因此,發展好供應鏈金融,對于整體經濟發展非常重要。

      促進供應鏈金融健康發展,需要注意哪些問題?

      首先,要在理念上有所轉變和突破。供應鏈金融并非簡單地為小微企業提供融資服務,而是要提供綜合金融服務。供應鏈金融更注重貿易背景的真實性,更關注融資活動的自償性,在具體業務發展上也有著自己的特點。如應收賬款類融資業務發展中,需要同時關注經營主體信用評級和債項評級。金融機構提供融資服務時對抵質押物提出要求,主要是作為第二還款來源在金融機構和借款人之間形成風險分攤,并不是金融機構要占有或者處置抵質押物。從這個角度看,對不動產抵押貸款而言,房產和土地使用權產權相對明晰且價格透明,金融機構重點關注企業的主體信用評級就可以較好的管理風險。對以應收賬款質押的融資業務而言,不僅需要關注貿易背景的真實性保障應收賬款真實,還要對債項進行評級保障質押的應收賬款質量。

      供應鏈金融能夠充分盤活小微企業的各類動產,利用小微企業的動產融資,解決小微企業不動產抵押物不足的問題,但在業務發展中需要注意不影響企業正常生產經營,尤其是存貨抵質押業務更是如此。不動產抵押貸款的抵押物即房產或土地使用權,可以是企業法人所有、企業主個人所有或者其他第三方所有,不論誰所有,開展抵押基本不影響企業生產經營。供應鏈金融業務中以原材料、半成品或產成品等存貨抵質押的融資業務,抵質押物為企業所有且為企業日常經營所必須。在發展供應鏈金融過程中,需要金融機構關注的不僅是存貨權屬是否清晰,還要關注占有企業抵質押物過程中為企業進出和替換存貨提供便利,盡可能不影響企業正常生產經營,這不僅有助于企業正常經營盈利,也有助于穩定企業的第一還款來源。

      搭建場景生態,讓小微企業“無感”獲取服務

      其次,結合具體行業強化產品模式創新。供應鏈金融產品種類眾多,雖然一般分為預付類、存貨類、應收類三類產品,但在每類產品中各自都包括多種細分產品,產品之間的區別比較細微,各個產品適用的領域都不一樣,且產品交易結構相對較為復雜,產品運用靈活性要求更高,更需要開展有針對性的產品模式創新,以提高對產業鏈供應鏈主體金融服務的針對性。

      顯然,預付類、應收類、存貨類供應鏈金融產品分別更適合于預付預收賬款、存貨、應收應付賬款較多的行業或企業適用,而不是每個行業或企業都適用。如存貨類供應鏈金融產品更適合煤炭、鋼材等大宗商品行業的商貿類企業采用,原因在于這類商品易于保存,市場交易量較大,價格相對透明,以其作為抵質押物必要時更易于處置。相反,易變質、市場交易量小、價格不透明的商品,或者專用性較強的設備則不適合動產抵質押融資業務模式。

      在供應鏈金融發展中更需要關注整個產業鏈供應鏈,根據行業特點選擇合適的供應鏈金融產品,開展有針對性的產品創新,做好產品創新和產品組合,設計有針對性的業務方案模式,更好地服務整個產業鏈供應鏈。如供應鏈金融的產品并沒有固定模式,保兌倉業務既可以是廠商、經銷商、金融機構三方參與的三方保兌模式,也可以是廠商、經銷商、金融機構和第三方監管機構四方參與的四方保兌模式,在實際業務中也需要根據具體情況選擇。不論采用三方保兌模式還是四方保兌模式,都有助于降低小微企業存貨的資金占用壓力,提高小微企業資金利用效率,幫助廠商增加產品銷售和提高市場占有率,從而實現多贏。

      再次,強化金融科技應用。首先,金融機構可以利用金融科技低成本、高頻次獲取客戶信息的優勢,靈活運用以整合物流、資金流、信息流等信息,解決小微企業信息透明度較低的問題。在信息系統方面實現銀企直連,通過實時交互企業倉儲物流、資金往來等監測企業經營信息,減少金融機構和融資主體間的信息不對稱,降低供應鏈金融發展的信息獲取成本。

      金融機構可借助科技手段搭建場景生態,將供應鏈金融產品和產業鏈供應鏈運營有機融合,金融成為場景生態的有機組成部分,讓小微企業在“無感”的情況下獲得供應鏈金融服務和支付結算等其他金融服務。同時通過金融科技手段,打造基于內外部多維數據支持的風險防控體系,如利用人民銀行應收賬款融資服務平臺、上海票據交易所供應鏈票據平臺等,完善供應鏈金融的信用評估體系。

      最后,引導多方積極參與。供應鏈金融發展不能僅依靠金融機構的力量,還需要政府營造好的環境,平臺協會和物流倉儲機構等發揮專業優勢積極參與。

      從政府方面看,供應鏈金融發展需要良好的金融生態環境。如對動產的確權登記、抵質押等,需要政府部門提供相應的支持。從2021年1月1日起,人民銀行征信中心依托動產融資統一登記公示系統統一辦理動產和權利擔保登記。同時,政府也要在規范動產抵質押物處置、供應鏈金融相關案件訴訟等方面為金融機構提供相應的支持,讓各類主體能夠更方便快捷的維權。

      從平臺協會看,各類商圈、市場、交易平臺等主體以及行業協會主體,可充分發揮自身對商圈、行業了解較多的優勢,為金融機構發展供應鏈金融提供專業信息支持,為小微企業提供非金融服務。從物流倉儲機構看,其在諸如動產監管、物流運輸、動產處置等方面具有專業優勢,金融機構可積極與其開展合作,利用其專業優勢做好動產監管和必要時的處置工作。

      (作者系中國財政科學研究院博士后,研究員)

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    責任編輯:李士環

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